正式入列新基建產值有望沖擊4000億衛星互聯網哪些公司很受益

外匯天眼APP訊 : 國家發改委新聞發言人表示，目前來看，新型基礎設施主要包括信息基礎設施等3個方面內容，其中信息基礎設施，主要是指基于新一代信息技術演化生成的基礎設施，比如，以5G、物聯網、工業互聯網、衛星互聯網為代表的通信網絡基礎設施等。 周一衛星互聯網板塊午后崛起，中國衛通、天銀機電漲停，中國衛星、康拓紅外、航天宏圖、華力創通等漲逾5%。 發展中國家55%人口未能接入互聯網 根據聯合國ITU Broadband Commission 2021年報告的全球互聯網接入數據顯示，全球76.47億人口(2021, UN)中49%的人口依然未進入互聯網世界，人口達37.4億人，其中發展中國家55%的人口未能接入互聯網。 衛星通信術是目前僅有的可同時實現抗毀性強、覆蓋范圍廣、部署快速靈活、傳輸容量大、性能穩定可靠、不受地形和地域限制的通信技術，衛星通信可以實現有線電話網和地面移動通信網均無法實現的廣域無縫隙覆蓋，尤其適用于傳統陸地通信不宜覆蓋的地區。對于廣大低業務密度地區與通信基礎設施嚴重缺失地區人口(占全球總人口49%)來說，搭建衛星互聯網基礎設施來使其接入全球互聯網是核心解決方案之一。 中美處于第一梯隊 我國目前與美國為第一梯隊，建設進度落后一年，目前僅中美兩國開始全球衛星互聯網的建設:中國2020年1月銀河航天已完成首次發射，鴻雁星座也計劃于2020年進行試驗系統建設，因美國試驗衛星主要于2021年發射，因此我國衛星互聯網建設進度目前或落后美國約一年時間。中國衛星互聯網分為兩大陣營，一是國有央企集團，即航天科技集團、航天科工集團下屬的公司;二是民營商業航天公司，近年來迅速涌現和發展。我國或誕生1-2家很高級衛星互聯網企業，對標美國SpaceX(Starlink)建設計劃，或需8年入軌1.1萬顆。 國盛證券報告顯示，國內企業布局情況如下： 東方證券認為，我國對商業衛星產業規劃及低軌小衛星組網技術的探索起步相對較晚，目前國企和民營的衛星星座計劃整體呈現多點開花、分兵而戰的格局，與Starlink的萬星規劃存在產業鏈資源的較大差距。回顧歷史，我國前有配合大飛機專項成立的中國商飛、后有兩機專項設立的中國航發，為了更快更好的調動整合國家隊資源，迎戰強敵，國家有必要以中國2030科技重大專項“天地一體化信息網絡”為產業先導和技術布局，加速相關資源的整合。 市場空間有多大？ 天風證券認為，我國衛星互聯網年產值將有望于2028年達到0.4萬億元人民幣，其中衛星制造年產值403.62億元，火箭發射年產值180.7億元，地面設備1716.1億元，衛星應用1733.9億元。 銀河證券認為，2021年，我國三大電信運營商營業收入總和為1.41萬億人民幣，按照“星鏈”系統客戶約占傳統電信用戶的3~4%比例估算，未來我國衛星互聯網的市場空間有望達到420~560億元。 產業鏈構成和個股情況 衛星互聯網產業鏈主要由衛星制造、運載火箭制造、衛星通信應用三方面構成，其中衛星由衛星平臺、衛星載荷組成，衛星平臺制造方為總裝單位，載荷方為配套單位。 運載火箭制造目前關聯度較高的　公司較少，主要集中關注電子設備領域;而對于衛星通信應用的機會主要再在通信運營、地面設備兩方面。 星座組建制造先行:制造龍頭一中國衛星;核心配套企業(天銀機電(星敏感器龍頭)、和而泰(星載射頻芯片三供方中優選民企)、康拓紅外(soc\SlP )、雷科防務(行波管、星載信號處理)、振華科技\鴻遠電子(被動器件)。 (2)火箭制造一航天電子(火箭電子設備壟斷供給商) (3)遠期更大空間一衛星互聯網應用與地面設備:主核心一運營龍頭中國衛通，后期地面設備配套:華力創通(基帶芯片)、星網宇達(衛通天線及動中通模塊)、金信諾(終端). 銀河證券建議關注與衛星互聯網組網建設及運營相關的　公司，如中國衛星、航天電子、天銀機電和中國衛通等。 東方證券認為，本輪技術變革中，有產業鏈技術積淀且具備低成本和大產量能力尤為重要，航天科技&科工集團、中國電科集團等國家隊力量有望成為中流砥柱。類比傳統的3G/4G通信網絡，未來的國家隊可能有如下分工和產業機遇：類似于鐵塔和基站的網絡基礎設施，在衛星平臺和發射端，除了傳統衛星國家隊航天五院、航天八院、航天一院外，此次航天科工二院、三江集團，憑借導彈批產、商業整星整箭制造多年布局，有望成為低成本批量星箭制造的新軍，當然還有不少民營商業航天企業也將迎來前所未有的機遇；建議關注并重視中國衛星、中國衛通的國家隊作用和投資機會。同時中國電科尤其是通信子集團的潛力不容忽視，建議關注54所和電科通信下屬的杰賽科技。此外，衛星器部件供給商有望受益，建議關注：火炬電子、航天電器、航天電子、振華科技、中航光電、雷科防務等。