為什么互聯網公司不能制造芯片

　　公司做財務沒關系，但是做電視更難，做芯片更難。前者更簡單賺錢，而后者恰恰相反，與公司的基因相反。一旦錯過了窗口期，企業就很難彌補。對于芯片和操作系統等生態產品，除非出現新的軌道，如人工智能。

　　近來，美國商務部對中興通訊實施的出口禁令已經引起了人們對核心技術（尤其是芯片）的重新關注，但事實上，核心技術的發展有其內在的規則，與經濟效益很大化相沖突。

　　從純技術的角度來看，煉鋼肯定比互聯網更困難，但顯然煉鋼在互聯網上賺不到錢。假如這種比較感覺完全無可比擬，它可以類似于硬件產品和互聯網產品，并且結論是一樣的。我以前寫了一篇題為硬件創造新世界，軟件獲利的文章，專門討論這個話題。

　　為了制造硬件，我們需要控制供給鏈、產品質量、銷售渠道、售后服務以及維護大量的員工。使軟件鏈比這短得多。但是假如你比較一下戴爾和微軟，你會發現在同一時期微軟的利潤將是戴爾的三倍多，而且差距會擴大。

　　假如你把這種比較放在芯片公司和社交網絡公司上，結果會更加明顯。根據美國股市市值，像Momo（2021年成立）這樣的社交網絡公司的市值是400億元，凈利潤是23億左右。2021年以人民幣計價，而泉州科技（成立于2007年）的市場價值約為94億元。泉州科技2021年的凈利潤超過2000萬元，要害是數量相似。

　　社交網絡公司做的是軟的，更多的產品和操作，而芯片公司做的是硬和系統的，設計和生產芯片，并維持一個較長的銷售支持鏈。技術含量，但賺錢理論似乎應用越多，賺錢就越簡單。

　　至少從表面上看，這不是一個例子，但情況非常普遍。高通幾乎是領先的芯片公司，但其2021年的凈利潤約為25億美元，或約285億美元，而Facebook則為159億美元。同樣，微軟和英特爾在2021年的凈利潤為96億美元。而微軟的212億美元則稍有失望。

　　一直以來，在純粹的虛擬領域創造財富要比在工業領域創造財富簡單。過去，金融和制造業是類似的，但很近提到了硬件和軟件。很終被轉移，只留下金融、保險等。后者反映在更簡單實現軟企業，更難實現硬企業。從賺錢的角度來看，它一定是很令人愉快的賺錢方式。作為支撐芯片和硬件賺錢，這些東西太重了。數字顯然是更好的載體。

　　工業的發展大體上就是這樣。在產業發展的早期階段，投資高、效率低的領域有發展的機會，因為此時利潤可以維持在相對高的水平。一旦進入后期，主導企業就會出現。此時，假如你想成為英特爾公司，你將能夠再次做到這一點。無論是在技術上還是在市場上，這都是非常困難的。技術原因在于沒有那么多的試錯機會。市場是因為其他已經具有規模效應和生態。后來，無論在價格、性能和生態方面，它們都將處于劣勢，幾乎沒有機會。

　　也就是說，假如純粹從經濟價值的角度出發，那么我們就必然追求投資少、見效快、利潤高的產業，而不會做后半部分的芯片等基礎設施。

　　中興銷售禁令的核心含義是，它提醒企業經濟不僅是一種經濟，而且企業數字經濟的本質非常脆弱。類似的事情也會發生，比如違反某種禁令，Wechat必須打開和關閉所有的iOS貨架。等等。

　　這很有趣，因為即使你知道風險，大多數公司也不能真正采取行動，甚至不能采取什么行動。有多少像騰訊這樣的公司真的想建立自己的操作系統大多數企業更愿意將這種風險歸因于需要通過運輸來解決。也就是說，企業自然會繼續在其主要業務或利潤更高的領域加強實力，繼續玩游戲，繼續做廣告，這就是市場經濟。比如說，互聯網公司可以做金融，但是做電視更難，做芯片也更難。前者更簡單賺錢，而后者與企業的基本基因相反。

　　如前所述，假如我們錯過了窗口期，那么我們就必須發揮一定的作用來補償芯片工業的發展。否則，理性的企業就不會真正基于賺錢而不是賺錢的市場考慮來從事這個領域。

　　華為是一個非常尤其的企業。它在很小的時候就非常安全并且處于危險之中，并且一直在芯片領域投資。這實際上是一個好的模型，因為這樣做就避免了啟動像這樣的基礎設施產品的一些核心障礙。在沒有著陸場景的情況下，沒有人愿意支持著陸場景。在華為這樣的場景中，因為著陸路徑比較清楚（華為可以賣東西），只要企業堅持投資，就能夠真正解決問題。y取決于企業決策水平的全面再平衡，具有很大的偶然性。這還取決于大型企業是否真的有決心和勇氣這樣做。究竟，多年來，有很多產品公司，但沒有很多下沉的企業。

　　也就是說，一旦你錯過了窗口期，你想彌補生態產品，如芯片和操作系統。這對企業來說是非常偶然的。

　　理想的情況是，在產業起步階段，企業已經涉及到了產業鏈的各個方面，這樣無論誰很終獲勝，總體情況都能夠解決上述問題。像人工智能這樣的行業，機會是恰到好處的。

　　AI軌道可以類似于WiTEL聯盟尚未形成的時期。現在顯然需要新的芯片和系統。同時，國內外AI企業之間也沒有本質的區別。相反，在軌道上的本地企業如語音交互有著本質的優勢。在此背景下，在理論上，真正有可能制造自己的芯片、自己的系統，并創建一個完全獨立的生態系統。

　　本文指出一些比較令人困惑的問題，總結出以下四點：第一，不同軌道上的報酬和回報比例不同；第二，企業只能以其固有屬性賺取越來越多的錢，或者擴展到利潤更高的軌道；第三，基礎設施產品從經濟維度看沒有意義，但從非經濟維度看，結果完全不同。第四，在工業的中后期，基礎設施的補充嚴重依靠于大型或超大型企業。第五，完成整個產業鏈的機會實際上是人工智能產業。