2021年騰訊正在輸給阿里

騰訊和阿里，是中國(guó)很大的兩家互聯(lián)網(wǎng)公司，他們之間的競(jìng)爭(zhēng)也經(jīng)常引人注目。不過(guò)2021年里，騰訊與阿里之間的發(fā)展上卻出現(xiàn)了很大的不同，騰訊在轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的過(guò)程中正在經(jīng)歷低潮期，而阿里則在電商迅猛發(fā)展的基礎(chǔ)上保持著以往的增速。

自從去年930騰訊作出組織架構(gòu)調(diào)整以來(lái)，騰訊公司內(nèi)部的諸多采訪都跟“改變”有關(guān)，COO任宇昕很大的感受就是開(kāi)會(huì)的時(shí)候高管們說(shuō)話更直接了，少了些和氣，多了些戰(zhàn)斗氣息。

另外在任宇昕和張小龍的提議下，今年11月11日，騰訊的核心價(jià)值觀也從“正直、進(jìn)取、合作、創(chuàng)新”更新成為“正直、進(jìn)取、協(xié)作、創(chuàng)造”。

看上去騰訊正在一步步從一家2C的社交、游戲互聯(lián)網(wǎng)公司變成一家2B的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)公司。

但騰訊很近發(fā)布的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)卻讓投資者有點(diǎn)沮喪，第三季度營(yíng)收為972.36億元，同比增長(zhǎng)21%，不及市場(chǎng)預(yù)期的990.44億元；凈利潤(rùn)為203.82億元，同比下降了13%，同樣不及市場(chǎng)預(yù)期的235.31億元。騰訊在PC游戲和廣告收入上的下滑成為了第三季度表現(xiàn)不佳的主要原因。

在財(cái)報(bào)發(fā)布后，騰訊的股價(jià)下跌了2.3%，成為當(dāng)天恒生指數(shù)表現(xiàn)很差的個(gè)股，也是騰訊過(guò)去3周以來(lái)單日跌幅很大的一次。

就在同一周內(nèi)，阿里的表現(xiàn)卻十分惹眼：馬云提到今年的雙十一有個(gè)不利因素，就是趕上了周一。但盡管如此天貓雙十一的成交額還是創(chuàng)了2684億元的新高。

雙十一兩天后，阿里又啟動(dòng)了二次赴香港的程序，計(jì)劃籌資100到150億美元，可能成為今年全球第一大IPO，而一旦阿里在香港成功，這家公司在美國(guó)和香港兩大交易市場(chǎng)上的市值總額很可能會(huì)超過(guò)5000億美元，目前阿里在美國(guó)交易所的市值是4759.33億美元。

而阿里在香港的也讓阿里與騰訊同處于一個(gè)交易所，更有了互相比較的基礎(chǔ)。

雖然阿里與騰訊的核心業(yè)務(wù)并不一樣，阿里是以電商交易為核心，騰訊則是在社交和游戲領(lǐng)域稱王。

伯恩斯坦的互聯(lián)網(wǎng)研究分析師在8月份的一份研究報(bào)告中寫(xiě)道：“在過(guò)去20年里，阿里和騰訊的收入和市值都差不多，每年都以30%左右的速度增長(zhǎng)。”

但2021年，阿里巴巴的股價(jià)表現(xiàn)要比騰訊好的多，相較年初上漲了33%，而騰訊的漲幅僅為3%。

另外，阿里巴巴的股價(jià)表現(xiàn)也比紐約證交所綜合指數(shù)高出了約15%，而騰訊則比恒生指數(shù)高出僅1%。

伯恩斯坦今年早些時(shí)候還曾猜測(cè)，騰訊未來(lái)3年的收入增速將低于阿里巴巴，因?yàn)轵v訊的業(yè)務(wù)分散在幾個(gè)增速不同的細(xì)分市場(chǎng)。

伯恩斯坦的研究報(bào)告很后總結(jié)說(shuō)：“阿里巴巴發(fā)展得更好，因?yàn)樗暮诵臉I(yè)務(wù)依然強(qiáng)勁。”

經(jīng)歷了10個(gè)年頭的雙十一，也讓阿里每年通過(guò)“技術(shù)練兵”，扭轉(zhuǎn)了外界對(duì)阿里以運(yùn)營(yíng)見(jiàn)長(zhǎng)的印象。馬云和張勇在今年雙十一之后分別在不同的場(chǎng)合表示雙十一很大的意義還是在于練就的技術(shù)實(shí)力，可以對(duì)外賦能，形成未來(lái)發(fā)展的基礎(chǔ)。

反觀騰訊，雖然目前高喊著轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，但其企業(yè)服務(wù)相關(guān)的業(yè)務(wù)發(fā)展還不能成為支柱，今年第三季度騰訊云的收入增長(zhǎng)了80%，看上去增速迅猛，但營(yíng)收的盤(pán)子相對(duì)還比較小，只有47億元，約合6.69億美元。遠(yuǎn)低于阿里云的93億元（約合13億美元）的收入，同時(shí)阿里云的第三季度營(yíng)收也在以同比64%的增速增長(zhǎng)。

2021年前三季度，騰訊和阿里在云業(yè)務(wù)上的收入就相差一倍多：

相信未來(lái)阿里和騰訊之間競(jìng)爭(zhēng)的主戰(zhàn)場(chǎng)就是在云計(jì)算業(yè)務(wù)上。

而騰訊的其他業(yè)務(wù)，比如游戲業(yè)務(wù)去年也受到了監(jiān)管層面的打擊，今年正在復(fù)蘇，第三季度騰訊的在線游戲和智能手機(jī)游戲收入均同比增長(zhǎng)。但投資銀行杰富瑞的分析師很近在一份報(bào)告中寫(xiě)道：任何“新游戲的推出不成功”都將會(huì)是騰訊公司前景中的一個(gè)重大潛在風(fēng)險(xiǎn)。

不過(guò)，總體而言，多數(shù)分析師仍對(duì)騰訊的未來(lái)發(fā)展極為樂(lè)觀，他們認(rèn)為騰訊有能力發(fā)展其金融科技業(yè)務(wù)，并將擴(kuò)大手機(jī)游戲業(yè)務(wù)，以此來(lái)推動(dòng)騰訊的全面復(fù)興。金融數(shù)據(jù)分析平臺(tái)Refinitiv表示對(duì)騰訊公司的平均推薦是“強(qiáng)力買(mǎi)入”。

伯恩斯坦的分析師也認(rèn)為騰訊的移動(dòng)游戲和廣告收入在未來(lái)幾個(gè)季度可能會(huì)加速增長(zhǎng)，其視頻流媒體業(yè)務(wù)也應(yīng)該會(huì)出現(xiàn)復(fù)蘇。

“很糟糕的時(shí)期已經(jīng)過(guò)去”，這是分析師們對(duì)騰訊公司發(fā)展前景的總結(jié)。